科创板公司开展套期保值期货市场助力企业高质量发展

受全球大宗商品价格波动影响，越来越多的科创板公司意识到价格风险管理的重要性，并通过多种方式和渠道参与期货和衍生品交易，为企业高质量发展保驾护航。

科创板公司套期保值公告增多

1月12日，海正生材发布关于开展外汇套期保值业务的公告。公告显示，为规避外汇市场风险，防范汇率波动对公司经营业绩的影响，海正生材拟开展总额度不超过1700万美元的外汇套期保值业务。自本次董事会审议通过之日起12个月内有效，上述额度在审批期限内可循环滚动使用，开展期限内任一时点的交易金额不超过前述总额度。预计动用的交易保证金和权利金上限不超过170万美元。

作为年内首家披露开展外汇套期保值业务的科创板公司，1月5日，华光新材表示，拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币相同的币种，即美元、欧元等。公司进行的外汇套期保值业务品种具体包括远期结售汇、外汇掉期、外汇互换、外汇期权业务及其他外汇衍生产品业务。

根据公司资产规模及2024年业务需求情况、周转期限等业务背景的特征，基于审慎预测原则，华光新材及子公司拟进行的外汇套期保值业务累计金额不超过3000万美元或等值外币，额度有效期为自公司董事会审议通过之日起12个月，在上述额度内可以滚动使用。

根据Wind统计，2023年12月以来，科创板公司套期保值公告增多。其中，2023年11月仅有毕得医药1家发布计划套期保值的公告，2023年12月则有统联精密、天合光能、南微医学、豪森股份、万润新能、晶科能源计划开展套期保值相关业务。

从目前科创板公司来看，以进行外汇套期保值业务的公司居多，此外，也有以商品期货开展套期保值的公司，比如万润新能。

企业应当重视套期会计准则应用

根据避险网统计，2023上半年发布衍生品使用信息相关公告的实体行业A股上市公司共1003家，同比增长了13.0%。其中使用目的为套期保值的有985家，旨在投机的有3家，兼具套保、投资目的兼具的有15家。从公告信息看，使用衍生品的目的是套期保值的上市公司合计1000家，已经接近2022年全年的1133家。

2023上半年，在五大类风险中，上市公司在汇率风险上的套保意愿最大，共有856家公司的套保相关公告中提及汇率风险对冲;其次是利率风险和商品价格风险。此外，使用四大类套保衍生工具的上司公司数量排名由高到低依次是远期、期权、互换和期货。公告中明确提及使用远期作为对冲工具的最多，为825家，明确提及使用期货的有325家，与2022年同期持平。

从行业分布来看，电子、基础化工、电力设备、机械设备、有色金属等行业公告开展套保的公司数量比较多。对冲商品价格风险的上市公司，在其公告中提及使用铜、铝、钢材等品种的套保工具的比较多。

一期货公司副总经理在接受《大众证券报》记者采访时表示道:“中国上市公司套期保值效果明显，不断完善，不断进步，基本明确不以套利或投机为目的，体现了企业的稳健经营理念和长期发展战略，注重风险控制和可持续发展。此外，多数企业能够明确参与套期保值的品种和资金量，这对提高风险管理的有效性，保持资金的充分利用和流动性等，均有积极作用。”

同时，他还指出，“上市公司应当聚焦主业，开展衍生品业务应以风险管理为目的，这是各方监管一直以来在持续强调的基调和引导的方向;不应沉迷期货市场投机业务，更不能打着套保旗号做期货投资，更不应当打着套保的旗号去开展投资业务。此外，企业在开展套保业务时也应当认识到财务处理和信披相结合的重要性，重视套期会计准则的学习应用，注意监管要求，对一些重要的项目列示意义深入学习理解，在年报中主动做出财务与业务相结合的有效信息披露。”记者 刘扬